สมาร์ทชอปปิ้ง
'Equity ETFs (2)'
ปักษ์ที่แล้วเราทราบกันแล้วว่า "กองทุน ETF" มีที่มาที่ไป และลักษณะพิเศษกันอย่างไร สำหรับปักษ์นี้ "สมาร์ทช้อปปิ้ง" จะขอกล่าวถึงประโยชน์ของการลงทุนจาก Equity ETFs กันว่ามีอะไรบ้าง และนักลงทุนสามารถนำมาประยุกต์ใช้ในพอร์ตลงทุนกันได้อย่างไร
ก่อนอื่นขอย้อนความหลังกับไปสั้นๆ ว่า ลักษณะของ Equity ETFs เป็นการรวมจุดเด่นของกองทุน และหุ้นเข้าไว้ด้วยกัน ทำให้ Equity ETFs กลายเป็นหลักทรัพย์ที่มีบทบาทสร้างจุดสนใจให้กับผู้ลงทุน กองทุน ETFs ถือเป็นกองทุนที่มีความโปร่งใสเป็นอย่างมาก เนื่องจากผู้จัดการกองทุนจะรายงานสถานะของกองทุนเป็นรายวันเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่อยู่ในกองทุนรวมทั้งการได้นำเงินและไถ่ถอนหน่วยลงทุน ซึ่งการรายงานเป็นรายวันจะช่วยสร้างความมั่นใจให้ผู้ลงทุนว่าผู้จัดการกองทุนได้นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ระบุในนโยบายการลงทุน นอกจากนี้ลักษณะการบริหารแบบเชิงรับ ทำให้ผู้ลงทุนสามารถติดตามประสิทธิภาพการดำเนินงานของกองทุนเทียบกับ ดัชนีอ้างอิงได้สะดวกมากยิ่งขึ้น
นอกจากนี้ กองทุน ETFs เป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องการซื้อขายสูงเนื่องจากมีกลไกการทำงานร่วมกันระหว่างผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealers) และผู้จัดการกองทุน ทำให้ปริมาณหน่วยลงทุนที่ซื้อขายในตลาดรองมีเพียงพอต่อความต้องการของผู้ลงทุน
สำหรับผู้ลงทุนสถาบันหลายแห่งที่มีนโยบายการลงทุนแบบเชิงรับ กองทุน ETFs สามารถช่วยลดภาระในการบริหารจัดการได้อย่างสะดวก เพราะการลงทุนใน ETFs เพียงตัวเดียวก็สามารถให้ผลตอบแทนเหมือนกับการถือกลุ่มหลักทรัพย์ที่ ETFs นั้นได้อ้างอิงอยู่ หรือผู้ลงทุนก็สามารถใช้ ETFs ในการปรับสัดส่วนการลงทุน (Asset Allocation) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่น หากผู้ลงทุนสถาบันมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นร้อยละ 20 และตราสารหนี้ร้อยละ 80 ของพอร์ตการลงทุน เมื่อมีมุมมองว่าตลาดหุ้นจะปรับขึ้น และต้องการปรับสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเป็นร้อยละ 25 แต่หุ้นที่เลือกไว้เพื่อเตรียมจะลงทุนอาจจะยังไม่อยู่ในราคาที่เหมาะสมในการเข้าซื้อ ก็สามารถซื้อ ETFs ที่มีการกระจายการลงทุนในดัชนีโดยรวมเพื่อให้พอร์ตการลงทุนปรับตัวเพิ่มขึ้นตามภาพรวมของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ
การลงทุนในกองทุน ETFs ส่วนใหญ่จะเป็นการลงทุนใน Blue-chip Indices อาทิเช่น S&P500 FTSE100 HANGSENG NIKKEI เป็นต้น แต่ด้วยวิวัฒนาการที่ก้าวหน้าของนวัตกรรมทางการเงิน ETFs จึงสามารถแบ่งออกได้เป็นหลายประเภทมากขึ้น ไม่ว่าเป็น Fixed Income ETFs Shariah EFs Real Estate ETFs Emerging Market ETFs or Dividend ETFs ซึ่งนักลงทุนต้องมีการวางแผนในการเลือกกองทุน ETFs ที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของการลงทุนให้ได้มากที่สุด โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจจะได้รับและความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนเองด้วย ซึ่งการลงทุนในกองทุน ETFs นั้นก็ย่อมมีความเสี่ยงอยู่บ้าง ไม่ว่าจะเป็นภาวะเศรษฐกิจโลกที่ส่งผลให้ทิศทางดัชนีตลาดหลักทรัพย์อื่นๆ ทั่วโลก หรือแม้กระทั่งภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศที่มีผล ต่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดัชนีค่อนข้างมาก และความเสี่ยงที่อาจเกิด Tracking Error
ในปัจจุบันการลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายเชิงรับ (Passive Investment) ถือเป็นทางเลือกที่กำลังได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน แนวโน้มของการลงทุนเน้นไปยังการปรับเพิ่มสัดส่วนในการลงทุนแบบนโยบายเชิงรับ และขณะเดียวกันก็ปรับลดสัดส่วนของการลงทุนแบบนโยบายเชิงรุก ณ สิ้นปี 2007 การเติบโตของ Passive Investment นั้นมากกว่า Active Investment อย่างเห็นได้ชัดที่ร้อยละ16.2 และร้อยละ10.8 ตามลำดับ
|
|
|